基于均值方差双重突变AR(p)模型的上证指数突变点研究

摘要：

　　中国股市作为‘个新兴市场，由于法制建设、市场微观交易机制与交易主体以及投资者心理不成熟等原因，导致其易受外界各种因素的影响而旱现出较大的波动。本文在贝叶斯计量经济学的理论框架下，首创性的将二项分布引入滞后项系数存在结构突变的AR(p)模型，综合考虑均值突变与方差突变，全面分析了在时间趋势项、截距项、AR(p)模型滞后项或方差发生的突变。基于贝叶斯推断的基本思想，通过构造似然函数，同时利用先验信息和样本信息，为模型参数引入分层先验分布，并采用Gibbs抽样和MH算法完成突变点位置与个数的判断。引入该方法后，本文对我国上证指数的结构突变问题进行了研究。研究发现，在1992年5月至2012年4月，上证指数共存在14个结构突变点，其中4个均值一方差双重变点、1个均值变点、9个方差变点。

关键词： 分层先验分布 贝叶斯推断 均值方差双重变点 Metropolis-Hasting (MH)算法

作者: 冯娜 张新红

作者单位: 华侨大学经济与金融学院,福建泉州,362021

会议类型: 国际会议

会议名称: the 25th Chinese Control and Decision Conference(第25届中国控制与决策会议)

会议地点: 贵阳

会议语种:英文

页码: 4628-4633

在线出版日期: 2013-05-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）