前景理论与可转换债券赎回策略

摘要：

现实中企业的可转换债券赎回策略往往违背理论上的最优赎回策略,主要表现为推迟 赎回。推迟赎回现象是金融学的一个未解之谜。本文引入行为金融学中的前景理论的一些观 点,修正了可转换债券理性范式下的定价模型,论证了发行者的后悔厌恶情绪是可转债推迟 (或者提前)赎回的一个重要原因。

关键词： 后悔厌恶 可转换债券 赎回策略 行为金融

作者: 龚朴 张保柱 蒙坚玲

作者单位: 华中科技大学管理学院

会议类型: 国际会议

会议名称: 2007年中国国际金融年会

会议地点: 成都

会议语种:中文

在线出版日期: 2007-07-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）