事务所选择与权益资本成本

摘要：

外部独立审计的功能研究是审计理论研究的基础。独立审计在资本市场中的作用主要表现在 其监督功能、信息功能和保险功能方面。在我国目前，由于审计的保险功能缺乏相关的法律保障机制，因 此我们认为在我国的转型经济下，审计在资本市场上的作用更多的体现为其监督功能和信息功能。本文以 2001 年至2004 年间信息不对称程度较高的企业为样本，通过研究企业的事务所选择行为与权益资本成本 之间的关系，为审计的信息功能提供证据。研究结果表明，在信息不对称程度较高的企业中，选择规模较 大、声誉较高事务所的企业，权益资本成本显著较低。说明在我们目前的转型经济下，随着市场经济的发 展，外部审计的功能也在逐渐恢复，企业可以通过选择高质量的事务所来降低信息不对称，达到降低资本 成本的目的。这一结果不仅为独立审计在我国目前资本市场上的作用提供了直接证据，也为实务中企业选 择事务所提供了理论依据。

关键词： 事务所选择 权益资本 成本信息功能

作者: 王艳艳 于李胜

作者单位: 厦门大学,361005 上海财经大学,200439

会议类型: 国际会议

会议名称: 2006年中国国际金融年会

会议地点: 西安

会议语种:中文

在线出版日期: 2006-07-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）