利率期限结构与宏观经济关联的动态特征--基于FAVAR形式宏观-金融模型的计量分析

摘要：

文章利用FAVAR形式的宏观-金融模型分析了利率期限结构水平、斜率、曲率三因子与宏观经济因子的动态关联性.研究发现,利率期限结构因子蕴含大量的宏观经济信息,可以作为监控宏观经济波动的先行指标以及货币政策执行的辅助工具.但在具体应用时应注意,期限结构因子与宏观经济波动的关联较为复杂,相互影响一般具有较长的持续性,且往往随着时间的推移发生大小及方向上的影响变化.因此,无论是作为监测指标或是政策工具,都应审慎考虑整个宏观经济系统的变化,方能达到最佳调控效果.

关键词： 金融市场 利率期限结构 宏观经济波动 收益率

作者: 金成晓 李雨真

作者单位: 吉林大学数量经济中心,吉林长春,130012 吉林大学商学院,吉林长春,130012

会议类型: 国内会议

会议名称: 2017年度数量经济学国际学术研讨会

会议地点: 长春

会议语种:中文

页码: 132-144

在线出版日期: 2017-07-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）