均值回归、市场有效周期与风险资产定价机理
本文运用均值回归理论推导出市场有效周期和均值定价理论两个新的理论范畴,修正了作为标准金融学基石的有效市场假说,并运用该理论分析了风险资产定价的形成机理,在风险资产定价这一重大理论问题上取得突破性进展.在实证研究方面选择了均值回归实证研究方法对市场有效周期理论及风险资产定价的形成机理进行了实证检验,即以股票市场为例运用平滑转换自回归(STAR模型)对世界几个最具有代表性的美国道琼斯指数、标准普尔500指数、纳斯达克指数、英国金融时报指数、德国DAX指数、日经225指数成熟股票市场数据进行实证研究来证明市场有效周期及资产定价机理问题.
金融市场 均值回归 市场有效周期 风险资产定价
宋玉臣 黄杉
吉林大学数量经济研究中心,吉林长春,130012
国内会议
长春
中文
145-161
2017-07-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）