棉花价格波动溢出效应
本文将棉花的国内现货市场、国内期货市场、国际期货市场纳入同一分析框架,构建三元VAR-BEKK-GARCH模型,在对模型估计结果有效性检验基础上对棉花价格波动溢出效应进行了分析.结果表明:国内期货市场对现货市场存在单向价格波动溢出效应,国内现货市场与国际期货市场之间以及国内期货市场与国际期货市场之间均存在双向价格波动溢出效应.本研究的结论说明国内外棉花市场存在影响棉花价格波动的共同信息,这对于政府设计棉花市场调控政策以及棉花市场参与者正确预测棉花价格波动率、计算跨市套期保值率、设计最优资产组合具有重要意义.
棉花 价格波动 溢出效应 价格风险
林学贵
商务部国际贸易经济合作研究院,北京 100710
国内会议
西安
中文
504-508
2016-11-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）