基于中国气象灾害的多风险巨灾债券设计与定价
中国是世界上自然灾害最严重的国家之一,灾害种类多,发生频率高,分布地域广,经济损失和人员伤亡惨重.建立多层次的巨灾风险管理体系成为当前的热点话题.本文对基于中国气象灾害的多风险巨灾债券进行了设计与定价，主要结论如下:巨灾债券可以有效地将保险市场的风险转移给资本市场;巨灾债券问世时间不长，数据较少，内部参数变化的不确定性又较高，所以CAPM适合作为巨灾债券定价的模型;计算多风险巨灾灾害损失联合分布时，应选取损失均服从同一个分布且参数值相近的灾害事件，以提高多风险巨灾债券的有效性;通过巨灾债券的定价结果发现，本金保障率越高的巨灾债券，其触发点越低，价格也越低，反之则越高。
巨灾债券 定价机制 风险管理 市场环境
王晔琴 王海艳 王嘉懿
同济大学经济与管理学院,上海市杨浦区四平路1500号同济大厦A楼816室,上海201800,中国
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2016-07-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）