引入股指期货的两阶段投资组合选择模型
2010年4月16日，中国金融期货交易所首次推出沪深300股指期货产品，这意味着我国金融市场迎来了可以进行双向交易的新时期，这是我国金融改革重要里程碑之一。本文基于投资组合的安全第一准则,建立了带补偿的两阶段随机规划投资组合选择模型.由于市场中投资者更关注下行风险,故本文利用下半绝对偏差来度量投资风险,并引入股指期货对系统风险进行对冲,从而保证投资组合收益的稳定性.同时,文章利用数值算例对模型进行验证,通过对实际算例的结果分析,发现组合在下行市场中表现出良好的收益与较低的波动性.为了保证投资策略在上行市场中的投资收益,本文还对市场趋势进行预先判断,以此作为股指期货投资策略调整的依据.
金融市场 股指期货产品 投资组合 选择模型 风险控制
刘彬蔚 房勇
中国科学院数学与系统科学研究院,北京 100190
国内会议
呼和浩特
中文
419-423
2015-07-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）