基于Agent的羊群行为研究
近期，我国股市经历大牛市，开户进入股票市场的投资者人数屡创新高，因此，对羊群行为的研究具有很强的现实意义。本文构建了异质Agent模仿投资决策的股市模型,Agent通过对其周围Agent投资策信号的综合,依照设定的规则进行股票的买卖,进而形成股票价格序列.结果表明,股市中Agent间的相互模仿能够产生羊群行为,表明模仿行为是羊群行为产生的机理之一;收益波动与羊群行为存在较强的正相关性,说明羊群行为会增加市场的波动;买入羊群行为与收益率呈正相关,而卖出羊群行为与收益率呈负相关;适当的自信值时羊群行为达到最大,过度自信和自卑都会降低羊群行为.
股票市场 投资决策模型 羊群行为 收益波动
郑丰 赵文耀 张蜀林
北方工业大学经济管理学院,北京 100144
国内会议
呼和浩特
中文
424-429
2015-07-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）