主动型量化基金在国内外的发展
沃伦·巴菲特是投资界人尽皆知的”股神”,但可能很多投资者不知道詹姆斯·西蒙斯,这位创造了华尔街投资神话的传奇人物管理的大奖章基金的平均年收益率比巴菲特还要高得多,其超越巴菲特的秘密武器就是量化投资.他管理的大奖章基金从1989到2007年间的平均年收益率高达35％,而股神”巴菲特”在同期的平均年回报也不过约为20％.即使2008年面对全球金融危机的重挫,”大奖章”的回报也高达80％.本文探讨了数量化投资的概念、策略和量化基金在国内外的发展.从分析可以看出，中国各量化基金的业绩表现差异较大，说明量化基金的业绩主要还是取决于基金经理本身的设计模型的能力即选股能力。金融危机后成立的量化基金的收益率全部为负。中国股市股指期货实行不久，对基金的要求比较严格，而且暂时还不允许基金对个股进行卖空，因为量化模型往往比传统基金更能有效利用卖空获利，所以这些政策都限制了量化基金的盈利能力，而且现在国外成熟市场上流行的130/30空头扩展型基金也无法在中国发展。中国的量化基金在基金名称上采用量化、阿尔法的字样表明是量化基金，募集说明书上也说明采用量化方法，但具体投资决策多少采用量化，多少采用传统分析，并没有明确说明。
量化基金 业绩评价 政策环境 界限划分
刘楠
哈尔滨商业大学,黑龙江哈尔滨 150028
国内会议
哈尔滨
中文
282-288
2012-06-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）