基于R-vine Copula的银行系统性风险研究
本文利用16家上市银行2010年8月18日至2015年6月30日1179个日对数收益率数据，基于R-vine Copula建立银行间相互关联的结构图，实证分析可以得到以下结论:由第一层树体现的非条件下变量间的相关情况可知，各银行收益率序列有明显的尾部相关性和不对称相关性;Kendall Tau取值0.5-0.7，表明银行间有稳定的、较强的正相关关系。第二层树中各节点间仍表现出较高的条件相关性，说明系统整体具有较强的联动性。意味着个体银行的风险容易传染给其他银行从而造成大范围的影响，系统性风险发生的可能性较大。监管机构应加强重要银行的风险监督，控制风险传染的渠道以防范系统性风险。此外，R-vine Copula以其灵活的Pair Copula选取，比C-vine Copula和D-vineCopula更少的结构限制，更能满足实际问题研究的需要。
上市银行 收益率 系统性风险 监督管理
邢春娜 唐礼智
厦门大学,厦门 361005
国内会议
福州
中文
89-102
2015-11-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）