外部冲击对中国金融市场的影响--基于复杂性系统仿真的风洞实验分析
中国金融市场的种种异象表明,中国金融市场正在受到持续性的外部冲击,如何分析这种持续性的外部冲击对中国金融市场的影响,成为理论和政策上必须解决的一道难题。本文在国际货币基金组织全球经济预测模型理论基础上,构建面向中国的全球经济预测卫星模型,并结合系统动力学理论,建立开放经济下中国经济波动复杂性系统仿真平台,研究这种持续性的外部冲击对中国金融市场的影响,以解决传统的金融理论面临的难题。风洞实验表明:引起这场全球金融市场大规模持续性震荡的根本原因在于目前世界范围内宽松的货币政策环境,如果再向前延伸的话,应该是美国长期主导QE的结果,而非中国政府宏观调控所致;美国加息之后,短期内会对中国金融市场造成跳跃性冲击,但随着加息周期结束,如果美联储加息行为不能持续,美国政府的货币政策有可能在未来由紧缩转向宽松,也许会走上新一轮QE的道路。本文实验结果有助于深入分析中国金融市场所受到的外部冲击,并作为政策制定启发和实施的参考。
金融市场 外部冲击 系统动力学 仿真平台
钱明辉 胡日东
东北财经大学商品市场与行为决策研究中心,大连 116028 华侨大学经济与金融学院,厦门 361021
国内会议
福州
中文
295-311
2015-11-06(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)