理性预期合约、银行系统性风险与宏观审慎政策
自美国次贷危机爆发以来,世界各国纷纷进行金融监管改革.在这一背景下,宏观审慎政策自然被各国政策制定者和学者们所关注.本文在引入理性预期合约的BGG-NK-DSGE模型基础上,通过内生银行破产机制构建了银行业系统性风险累积的刻画指标,为宏观审慎政策研究提供了基础模型.详细分析了理性预期合约假设下风险成因、传导机制和宏观审慎政策的监管调节作用,以我国宏观经济结构为背景，对模型中的结构参数进行了校准，通过对脉冲相应图进行分析:商业银行错误预期贷款行业资本回报率会导致其资本充足率降低,累积银行风险;宏观审慎政策可以稳定银行业经营,控制系统性风险的累积;逆周期的宏观审慎政策不仅对信贷市场的稳定作用明显,而且也有一定的熨平经济周期波动的作用;政策实施的叠加与干扰效应使得货币政策与宏观审慎政策同时使用效果有不确定性.
金融监管 银行风险 预期合约 宏观审慎政策
张屹山 李天宇 胡茜
吉林大学商学院 吉林大学数学学院
国内会议
杭州
中文
244-261
2014-10-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）