基于EMD算法的电力市场VaR度量研究
随着最近几十年多国相继实行电力市场化改革,电价波动给市场带来了更大的不确定性及更高的风险.传统的风险度量方法大多建立在有效市场假说(EMH)的基础上,然而随着电力市场交易管制的不断放松,近期很多的实证研究表明,市场中存在极端事件和异质结构交替出现的情况.市场不只是在频域上表现出各自不同的特征,在时域上也表现出了这一点.这种情况下,市场行为更符合异质市场假说(HMH).本文异质市场假说的框架下,引入EMD算法研究电力价格风险变动趋势,并构建了一个基于EMD算法的VaR度量模型.该算法将时间序列分解为若干个本征模态函数(IMF),使用EWMA模型分别计算每个IMF的波动率后进行集成.在澳大利亚电力市场的实证分析表明,本文所提的EMD-EWMA模型明显优于传统EWMA模型,能够大幅提高预测精度及模型可靠性.
电力市场 电价波动 VaR度量 EMD算法
贺凯健 王虹倩
北京化工大学,经济管理学院,北京,1000029
国内会议
长春
中文
378-387
2015-07-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）