金期货市场风险管理研究--基于VaR-GARCH模型的实证分析
随着金融工程的发展,许多风险管理技术应运而生,但VaR(Value at Risk)依旧占据主流地位.本文以期货合约每一交易日的涨跌率反映市场风险,采用VaR方法,对我国黄金期货存在的市场风险进行了实证与规范研究.由于金融产品价格波动存在聚集效应、厚尾效应和时变方差效应,故选用VaR-GARCH模型估计在险价值.收集上海期货交易所交易最活跃的主力黄金期货合约Au1206的收盘价格进行实证分析,并对所得结果做有效性检验,最终得出结论VaR-GARCH模型可以很好的拟合和预测我国黄金期货的市场风险,适用于我国黄金期货的风险管理并对其实际应用提出相应建议.
金融市场 黄金期货 风险管理 价格波动
许亚萍 任小红
北京工商大学经济学院 北京100048
国内会议
管理科学与工程学会2012年年会暨第十届中国管理科学与工程论坛
烟台
中文
229-233
2012-10-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）