平均价格投资组合策略研究及实证分析
随着我国股市的进一步动荡,投资组合保险作为一种动态资产配置策略,由于其具有锁定风险资产组合下跌的风险,同时又保有向上获利机会的特点,所以受到广大投资者的日益关注,越来越多的机构正在将这种技术应用到投资管理中。为了能够大大降低市场波动对组合最终价格的影响，在连续时间下标准CPPI策略的基础上，本文通过将亚式期权引入到投资组合保险中，构造一种基于亚式期权的平均价格投资组合保险(APPI)策略。由于亚式期权具有强路径依赖的性质，因此引入亚式期权，一方面避免了投机者在接近到期日时通过操纵标的资产价格来牟取暴利的可能，另一方面随着到期日的临近，对过去价格依赖性的增强将降低投资组合的波动性。
股票市场 平均价格投资组合策略 亚式期权 波动性
李光亚
河南大学管理科学与工程研究所
国内会议
管理学百年与中国管理学创新学术研讨会暨中国企业管理研究会2012年年会
开封
中文
267-274
2012-09-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）