价格粘性下利率政策应对股价波动作出反应吗?--基于SVAR模型的实证研究

摘要：

本文通过基于价格粘性的利率传导机制分析了利率、股票价格与通货膨胀之间的关系.基于SVAR模型的方差分解结果表明,在我国,股价冲击对通胀波动贡献率远高于利率政策冲击,通膨冲击对股价波动的影响明显高于利率政策冲击,法定贷款利率冲击对股价波动贡献率高于法定存款利率.为实现物价稳定,货币政策应高度关注股价波动,并及时作出响应。

关键词： 股票市场 价格波动 利率政策 价格粘性

作者: 王国松

作者单位: 上海大学经济学院金融系

会议类型: 国内会议

会议名称: 上海市社会科学界第九届学术年会

会议地点: 上海

会议语种:中文

页码: 148-157

在线出版日期: 2011-11-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）