收益率因素波动与利率期限结构--基于中国银行间债券市场的实证研究

摘要：

本文研究了收益率因素的时变波动对于中国利率期限结构的影响。在动态Nelson-Siegel利率期限结构模型基础上，本文将状态变量波动引入该利率期限结构模型中，通过分析中国国债收益率曲线的动态及因素波动的时变性，本文发现中国银行间国债市场上各个因素之间存在波动溢出效应，而在收益率因素波动对于利率期限结构的影响上，本文发现收益率因素波动，特别是利率水平的波动对中国的收益率曲线形态具有显著的影响。

关键词： 债券市场 收益率 波动率 利率期限结构

作者: 黄诗城

作者单位: 厦门大学王亚南经济研究院,厦门,中国,361005

会议类型: 国内会议

会议名称: International Innovation Design and Management Summit Forum in 2011 & the Second Design Academic Conference of Chinese Worldwide (IDM 2011)(2011国际创新设计与管理高峰论坛暨第二届世界华人设计学术研讨会)

会议地点: 广州

会议语种:中文

页码: 57-60

在线出版日期: 2011-11-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）