中国农产品期货市场价格波动货币政策效应研究
近年来,中国政府在不同时期相继实施了有效的货币政策,多次调整银行存款准备金率和存贷款利率,稳步推进利率市场化改革,以稳定物价和促进中国经济的发展.本文应用GARCH族模型研究了由于货币政策的实施而导致的利率变动对小麦、大豆和玉米期货市场价格波动性的影响.研究发现,小麦、大豆和玉米期货市场价格的短期和长期波动特性、价格波动的持续性及其价格波动的不对称效应各不相同;由于中国并未真正实现利率市场化,货币政策的传导机制不畅,因而利率变动对硬麦、大豆的期货价格收益和三种农产品期货价格波动性都没有显著的影响。
农产品 期货市场 价格波动 货币政策
甘大力
中国矿业大学管理学院
国内会议
南京
中文
225-236
2011-11-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）