基于内部控制的保险资金境外投资风险防范--以平安保险为例
为了进一步拓宽保险资金投资渠道、提高保险资金运营效率,中国保险监督委员会于2012年6月推出了《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》,揭开了保险资金境外投资的新时期.《实施细则》扩大了投资地区、明确投资资质及范围、扩大并细化了投资品种.为保险业在更大领域、更高层次参与国际竞争,在全球范围内配置资产、分散风险、提高收益,提供了有力的政策支持.面对新的机遇与挑战,应该遵循安全性、流动性和收益性相结合的原则,并将安全性原则放在首位,应从加强保险业的风险管理与内部控制建设和以偿付能力为核心行使监管职能入手,防范和控制境外投资风险.本文以平安保险为例,首先介绍了其目前在资金运用方面的状况以及存在的一些问题,并对平安保险的境外投资收益、资本充足性和偿付能力额度状况进行了实证分析,以平安保险2004—2013 年的财务数据以及投资数据为研究样本,根据中国保险监督委员会发布的一系列规则,计算得出了平安保险2004—2013 这十年的偿付能力状况,并且分别对平安保险这十年的境外投资收益与总体投资收益、总体投资收益与偿付能力进行了回归分析.得出以下结论:境外投资收益的提高是总体投资收益提高的重要因素;总体投资收益的提高是平安保险公司偿付能力得到改善的一个重要因素;境外投资不当导致的大额亏损会严重影响其偿付能力.其次本文从内部控制的角度论述了如何防范平安保险资金运用,尤其境外资金运用的风险,认为:保险资金境外投资应遵循风险管理部门、内部审计部门与投资运作部门相对独立的原则,构建适合平安的内部风险控制组织体系;平安保险在境外投资决策过程中应制定全面的风险识别、计量、报告和评价、处置程序;以偿付能力为核心,设置内部预警指标体系,提高保险资金境外投资的内部监管效率.本文的创新之处在于从内部控制的角度研究了平安保险资金境外投资的风险防范及预警.
保险资金 境外投资 收益管理 偿付能力 内部控制
张代军 万宇婷 包薇薇
浙江财经大学金融学院 杭州310000,中国 浙江财经大学 浙江财经大学桃李苑9栋606室 浙江财经大学东方学院
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2014-07-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）