保险资金投资地方基础设施债权计划的风险度量
2013年是地方政府性债务还款的高峰年,对于正为融资发愁的各地方政府来说,保险资金无疑是给他们打开了另一扇窗.当前我国保险资金运用呈现收益率偏低且不稳定的特点,一方面是地方基础设施建设的资金缺口,另一方面是保险资金等待合理的配置.本文基于缓解地方政府融资压力和优化险资投资结构、提高收益率两个方面,说明引导保险资金投资地方基础设施建设的必要性.为了避免基础设施债权投资成为未来险资接盘地方债的通道,各险资企业应该加强对险资投资地方基础设施债权的风险管理.本文基于VaR模型对险资投资基础设施债权的风险进行度量,同时,引入M-VaR和I-VaR对其风险进行拓展分析.最后,从地方政府项目选择,险资企业自身和相关监管机构三个视角提出险资投资地方基础设施建设的风险控制措施.
保险资金 基础设施 地方债务 风险控制
张代军 何慧凌
浙江财经学院金融学院 杭州310018,中国
国内会议
深圳
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249-257
2014-07-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）