衍生工具套期保值规模的影响因素及其对企业业绩的作用--来自深圳证券市场的实证证据
本文收集了深交所外币与利率衍生工具交易样本,采用衍生合约名义金额除以外币与利率风险敞口金额定义套期保值规模,实证结果表明,经理人员持股越多、境外销售额比重或现金资产比重越高的上市公司,运用外币或利率衍生工具从事的套期保值规模越大;而固定资产比重越高的公司,运用外币或利率衍生工具从事的套期保值规模越小.经理人员的风险厌恶假说得到实证支持,套期保值没有提高上市公司业绩.
上市公司 经营业绩 衍生工具 套期保值
刘任帆 陈芳舒
杭州电子科技大学,杭州,310018
国内会议
南京
中文
134-141
2011-10-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）