基于修正KMV模型的集团公司信用风险度量

摘要：

目前,运用KMV模型度量公司的信用风险一般都假定公司资产市场价值增长率为零.考虑到集团公司经济发展具有惯性,本文将总资产增长率引入KMV模型中,调整了违约距离计算公式,提出了修正的KMV模型.进一步,选择沪深两市集团公司作为样本,运用该模型对其信用风险进行度量,并用ROC曲线对模型的识别能力进行了检验.结果表明,修正后的KMV模型能够更好地识别集团公司信用风险的差异.

关键词： 集团公司 信用风险 违约距离 期权定价模型

作者: 李丽 周宗放

作者单位: 电子科技大学经济与管理学院,成都610054,中国;云南师范大学数学学院,昆明650092,中国 电子科技大学经济与管理学院,成都610054,中国

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国灾害防御协会风险分析专委会第四届年会

会议地点: 长春

会议语种:中文

页码: 837-842

在线出版日期: 2010-08-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）