天气变化对中国证券市场波动影响的实证研究
天气变化通过影响人的情绪而影响证券市场,此类行为金融研究已成为近来金融研究热点之一.本文将以1997年1月2日到2009年2月27日的上证指数日收盘价,以及温度、湿度和气压等日天气变化指标为研究样本,利用DCC-MCGARCH模型实证分析了天气变化对中国证券市场波动的影响.结果表明:日照、风速、气压、降水对上海股市收益波动无显著影响,而温度与上海股市收益之间表现为负相关性,且湿度对上海股市收益存在正相关性.
证券市场 经济波动 天气变化 动态条件自相关双变量模型
曹广喜 徐桂芬
南京信息工程大学经济管理学院,南京210044,中国
国内会议
长春
中文
848-854
2010-08-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）