港股与A股的联动性分析
本文采用分段线性回归模型和格兰杰(Granger)因果检验方法,重点对港股中的H股板块和上证A股之间的联动性进行分析.以香港回归、亚洲金融风暴、网络科技泡沫破灭、SARS疫情爆发等为时间节点,分时段实证考察了香港与内地两地股市在各个时期内联动性的特点.结果表明:港股中的H股与A股的联动性随着时间的推移有一个加强的趋势;大部分情况下A股市场是港股市场的格兰杰原因.进而,由格兰杰检验衍生出的结论是:国家暂停港股直通车的开通是明智的;美国资本市场的动荡会对其他市场造成很大的影响.
股票市场 联动性分析 时间节点 金融监管
甘梦云 胡文伟 沙丹
上海对外贸易学院商务信息学院,上海,201620 香港大福证券(上海)研究部,上海,200120
国内会议
上海
中文
160-177
2010-11-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）