人民币利率互换定价的实证研究

摘要：

本文对人民币利率互换定价进行实证研究.选取了市场交易较为活跃的交易品种,基于Fr007,期限为1年,3年和5年的利率互换,采用零息票法对其进行定价,然后同实际价格进行比较.经过研究发现:计算出的理论利率与实际利率的价差在12到23个基点之间,并且随着期限的增长,价差逐渐变大,可以看出零息票法可以比较准确地为人民币利率互换产品进行定价,但由于我国中长期限的固定收益产品交易不够活跃,期限较长的利率互换产品理论与实际价格相差较大.

关键词： 人民币 利率互换 定价策略 零息票法

作者: 朱世武 许丹 赵丽娜

作者单位: 清华大学经济管理学院 100084

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国数学力学物理学高新技术交叉研究学会第十三届学术年会

会议地点: 敦煌

会议语种:中文

页码: 713-717

在线出版日期: 2010-08-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）