基于异构自回归模型的恒指波动率指数的建模与预测
运用异构自回归(Heterogenous Autoregressive)模型,本文研究了恒指波动率指数的周内效应和溢出效应,以及对恒指波动率指数的预测是否有助于投资实践的问题.研究结果显示,恒指波动率指数呈现出周一上涨,周五下跌的特征,具有明显的周内效应.此外,结果还验证了标准普尔500指数对恒指波动率指数有明显的溢出效应.最后,本文运用异构自回归模型对恒指波动率指数进行预测,并结合实际的市场数据做了期权交易模拟.结果显示,恒指波动率指数预测能为期权交易带来较好的收益.
股票市场 恒生波动率指数 异构自回归模型 周内效应 溢出效应
陈彦晖
上海海事大学经济与管理学院,上海 201306
国内会议
太原
中文
281-287
2014-10-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）