基于结构突变的中国房地产与股票市场相关性研究
本文研究中国房地产市场与股票市场的动态相关性及其影响因素.本文基于邹氏检验、Granger因果检验及VAR分析等方法,选取1999年至2012年数据,并考虑中国市场存在结构变化的现实情况进行实证研究.结果表明我国两市关系存在结构突变并长期保持正相关.本文对两市发展的影响因素研究发现,货币供应量和城镇居民可支配收入均为国房景气指数的格兰杰原因,说明货币政策和居民收入对中国房地产价格具有重要影响作用.进一步研究显示贷款因素相对于利率因素而言对中国房地产市场的影响更为显著,印证了信贷机制对中国房地产市场的调控作用.
股票市场 房地产市场 结构突变 动态相关性
梁建峰 张路
中山大学岭南学院,广东 广州 510275
国内会议
太原
中文
288-292
2014-10-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）