基于短期利率动态模型的反向抵押贷款赎回权定价

摘要：

住房反向抵押贷款作为一种新型的养老模式,为一些有房无钱的老年人解决了养老难题.本文就有赎回权的住房反向抵押贷款的赎回权的定价进行讨论,将赎回权看做是一种欧式看涨期权.同时,选择TGARCH模型拟合短期利率的动态变化,并利用短期利率动态模型改进B-S期权定价理论中关于无风险利率的限定,进而结合蒙特卡洛模拟的方法对期权进行数值计算,得到赎回权的价格.

关键词： 住房反向抵押贷款 赎回权 定价机制 短期利率 动态模型

作者: 张元萍 王力平 王冉冉

作者单位: 天津财经大学,天津,300222

会议类型: 国内会议

会议名称: 2011年中国金融工程学年会

会议地点: 呼和浩特

会议语种:中文

页码: 109-113

在线出版日期: 2011-07-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）