美式期权FHS-GARCH-LSM定价新方法

摘要：

Barone-Adesi等(2008)提出了一种基于FHS-GARCH的期权定价的方法,但这个新方法只适用于欧式期权.本文设想将FHS-GARCH与最小二乘蒙特卡洛(LSM)结合,产生一种对美式期权定价的新方法,称之为FHS-GARCH-LSM方法.用2008年下半年的S&P100指数美式看跌期权的10478个价格数据进行实证分析,发现与经典的Black-Scholes模型相比,FHS-GARCH-LSM方法对市场上交易的美式期权定价的准确性有显著的提高.

关键词： 股票市场 美式期权定价法 数理统计 实证分析

作者: 刘强 王晋忠 向赟

作者单位: 西南财经大学金融学院,成都611130,中国

会议类型: 国内会议

会议名称: 2011年中国金融工程学年会

会议地点: 呼和浩特

会议语种:中文

页码: 131-136

在线出版日期: 2011-07-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）