理性从众行为与资产价格泡沫--基于agent模型的研究

摘要：

本文通过构建一个基于agent的模型证明了市场价格是由资产基本面与市场情绪共同决定的,因此投资者在形成自己对基本面的观点时必然要对其他交易者的观点给予一定的关注;这种关注会导致市场情绪发生极化,从而造成资产价格泡沫.因此应该完善信息披露的形式;同时,应该将金融市场与实体经济进行一定程度的隔离,同时放松对金融市场的限制,从而促进金融市场与实体经济的共同发展.

关键词： 金融市场 资产价格泡沫 理性从众行为 agent模型 信息披露

作者: 郭朋

作者单位: 复旦大学国际金融系,上海200433

会议类型: 国内会议

会议名称: 2011年中国金融工程学年会

会议地点: 呼和浩特

会议语种:中文

页码: 230-234

在线出版日期: 2011-07-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）