我国上市公司定向增发长期绩效的实证研究--基于CAPM模型和三因素模型

摘要：

本文以2006年5月至2010年12月间我国沪深A股市场定向增发再融资的所有股票为样本,实证结果发现这类股票表现出长期低绩效,但是这种异常绩效在一定程度上是由模型设定偏误造成的.通过实证研究,本文发现我国定向增发类股票存在着显著的市值效应,但不存在显著的账面市值效应.另外,本文将三因素模型改进为二因素模型,定向增发类股票的长期低绩效有所降低.

关键词： 上市公司 定向增发类股票 绩效管理 基准定价模型

作者: 黄晓薇 居思行 靳学佳

作者单位: 对外经济贸易大学,北京,100029

会议类型: 国内会议

会议名称: 2011年中国金融工程学年会

会议地点: 呼和浩特

会议语种:中文

页码: 250-258

在线出版日期: 2011-07-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）