历史价量信息在价格发现中更有效吗?--基于中国证券市场的数据分析

摘要：

本文通过对2001年-2011年上证指数数据进行投资策略模拟,研究历史价量关系信息在中国股票市场价格发现中是否比纯粹的历史价格信息更有效.采用向量自回归模型(VAR)和结构向量自回归模型(SVAR)比较代表历史价量信息的EMV指标与单纯价格信息的MACD指标的投资绩效,研究历史价量信息和价格信息的动力学关系.研究结果显示,交易量信息在中国股票市场的价格发现中比历史价格信息更有效.

关键词： 证券市场 上证指数 自回归模型 投资理论

作者: 张永冀 汪昌云 华晨

作者单位: 北京理工大学管理与经济学院,北京 100871 中国人民大学财政金融学院,北京 100872 北京理工大学管理与经济学院,北京 100081

会议类型: 国内会议

会议名称: 第十五届中国管理科学学术年会

会议地点: 长沙

会议语种:中文

页码: 346-354

在线出版日期: 2013-10-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）