金融冲击、资本流动与风险传染--基于动态随机一般均衡的分析框架
2008年金融危机造成了多国经济的外部失衡,中国正处于资本开放的进程中,应当趋利避害.本文在Obstfeld和Rogoff(1995;1996)基础上引入资本变量,建立了动态随机一般均衡的开放经济两国模型,研究包括汇率和资产价格波动在内的金融渠道的风险传染.通过数值模拟发现,外币对本币汇率和外国资产价格的波动都促成了风险的跨国传染,引起两国宏观经济变量的动态变化;资本流动性的强弱会改变风险波及两国消费物价指数和资本收益率的强度,却无法影响两国总产出、消费指数和资本投入所受到的金融渠道的风险传染.因此,在深化经济发展的过程中,要适当鼓励金融创新,提供合理规避风险的手段,要有序推进资本开放,健全金融体系.
金融业 风险传染 资本流动性 建模分析
张金林 苏诚
中南财经政法大学国际教育学院 中南财经政法大学金融学院
国内会议
上海
中文
608-619
2013-11-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）