分形环境下股本权证发行对公司股票价格的影响

摘要：

股本权证不同于普通的股票期权,其行权会对公司股票产生一定的影响，进而改变公司股票价格变化的行为模式和分布函数。考虑到股本权证行权时产生的稀释效应和金融资产的分形性，采用随机分析的方法求得了股本权证发行后，公司股票价格变化过程所满足的随机微分方程。进一步采用非线性变换和分形格萨诺夫定理求出了公司股票价格变化过程的分布函数。

关键词： 股票市场 股本权证 分形布朗运动 价格行为模式

作者: 肖炜麟 于孝建 张惜丽

作者单位: 浙江大学 管理学院会计与财务系,浙江 杭州 310058 华南理工大学 经济与贸易学院金融工程研究中心,广东 广州 510640

会议类型: 国内会议

会议名称: 第八届中国管理学年会——中国管理的国际化与本土化

会议地点: 上海

会议语种:中文

页码: 1-6

在线出版日期: 2013-11-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）