基于时变Copula模型的金融市场风险度量与分配
从动态相关性、边缘收益率的波动性及残差分布等方面考虑,构造新的t-Copula参数演进方程,引入AL分布,利用时变t-Copula-GARCH-AL模型来捕获资产组合的市场风险特征,以VaR和CVaR作为风险计量工具,研究了资产组合动态风险度量和边缘资产的风险承担.选取上证指数、恒生指数和纽约综指的组合为实证研究对象,利用三元时变t-Copula函数技术,给出了资产组合的风险度量与分配,结果表明,所建立模型能很好地捕获市场组合风险特征,有效地用于资产组合动态风险度量和风险分配.
金融市场 风险度量 管理机制 边缘分布模型
杜红军 王宗军
湖北大学商学院 湖北武汉 430062 华中科技大学管理学院 湖北武汉 430074
国内会议
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1-12
2013-11-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）