基于Markov区制转移模型的A股市场IPO周期研究
本文将传统的IPO市场状态拓展为“热销”、“冷发”和“过渡”三种状态,并结合稳健性考虑和我国IPO市场实际对测度IPO周期的变量进行了改进:构造了包含IPO数量、抑价、市场条件、政府调控4类共10种代理变量的变量体系.然后将变量分别应用三区制Markov区制转移模型进行回归并得到每组变量对应的IPO周期.最后通过综合比对获得了我国A股市场1994年1月至2012年6月的IPO周期划分结果.结果肯定了IPO周期与IPO数量、抑价、市场条件、政府调控之间存在的关系,并能够在一定程度上帮助IPO发行方和投资方进行有效决策.
股票市场 模型模拟 经济周期
胡志强 王一竹
武汉大学经济与管理学院
国内会议
杭州
中文
1-25
2012-10-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）