我国人民币汇率预期差的拐点研究

摘要：

本文对人民币在离岸市场的即期汇率预期与实际即期汇率的差异程度进行了研究,根据马尔科夫状态转换方程进行向量回归将人民币汇率预期差自动区分为“高预期差”和“低预期差”两种状态,汇率预期拐点的出现是由汇率政策调整与世界经济整体运行的风险、美元指数和人民币汇率风险溢价等因素共同决定的.预期差从高到低的拐点出现正是离岸与在岸市场对人民币汇率预期逻辑从分离到统一.

关键词： 人民币汇率 预期差 风险溢价 马尔科夫向量自回归法

作者: 陈雪

作者单位: 深圳大学管理学院,广东深圳 518060

会议类型: 国内会议

会议名称: 第九届中国金融学年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

页码: 1-17

在线出版日期: 2012-10-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）