基于区制转移DSGE模型的中国货币政策与利率期限结构建模的实证研究
由于利率期限结构的估计是资产定价、金融产品设计、保值和风险管理的基准,同时反映了市场参与者对未来利率变化、通货膨胀和经济周期的预期,从而蕴含了丰富的经济信息,但是利率期限结构的线性建模广受质疑.本文采用区制转移DSGE模型对中国货币政策与利率期限结构建模,实证结果显示我国央行货币政策调节更注重应对产出变化,不注重应对通货膨胀波动,货币政策及利率期限结构存在区制转移特征,且货币政策调节趋势与利率波动趋势一致,利率期限结构可以作为宏观经济预测指示器.
货币政策 利率期限结构 区制转移 动态随机一般均衡模型
袁靖
山东工商学院 山东 烟台 264005
国内会议
杭州
中文
1-12
2012-10-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）