不完全市场中资产组合选择研究
本文在连续时间模型框架下研究市场中存在不可交易资产时的最优资产配置问题.结果表明:存在不流动资产的市场与完全流通市场的最优组合策略是不同的,最优资产配置策略取决于非流动性资产的初始禀赋以及流动约束时间等特点,还有就是代理者的流动性财富.并提供了一个自认为是这个问题的第一个解析解,它可以拓展应用于存在这类不可交易资产的或有索取权的组合选择问题.
股票市场 资产配置 组合优化 投资者
冯玲 郑振龙
福州大学金融系,福建福州350002,厦门大学金融系,福建厦门361005
国内会议
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2009-10-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）