基于有限注意的排行榜效应研究--来自上海股票市场的证据
本文通过对股票涨幅排行榜这一独特的注意力吸引事件进行深入考察,利用2006年1月到2009年4月的沪市交易数据,实证发现以财经媒体所披露的前十名涨幅排行榜的公共信息构建股票组合,在次日可以获得比相应对照组合高出0.67个基本点的超额收益,即存在所谓的排行榜效应.在此基础上,根据有限注意理论从不同的角度进行实证解释,发现以新闻条数所构建的榜内外注意力差异能够有效地解释排行榜效应,实证结果在很大程度上表明注意力驱动的投资者交易行为是排行榜效应产生的根本原因。
股票市场 有限注意理论 排行榜效应 超额收益
饶育蕾 彭叠峰 周相宜
中南大学 商学院,湖南长沙,410083
国内会议
成都
中文
1-16
2009-10-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）