从雷曼迷你债券案看香港证券业专业投资者制度
专业投资者制度通过实施与投资者自我保护能力相应的分类监管，减轻金融中介的不必要负担，达到协调保护投资者和提高市场效率关系的目标。香港采用定量、定性检测相结合的方法，由金融中介负责实施，建立了专业投资者的界定、评估和分类监管制度，提高了证券市场效率。但在2009年的雷曼迷你债券和累计股票期权案件中，这一制度被指责不能有效甄别投资者的“自我保护能力”并给予必要保护，专业投资者的界定标准和评估机制有失合理性。立法者为此启动了制度评估并酝酿改革。大陆地区构建类似的证券市场合格投资者制度，可以从香港的专业投资者制度实践中获得有益借鉴和警示。
证券业 专业投资者制度 金融中介 法制建设 雷曼迷你债券案
洪艳蓉
北京大学法学院 100871
国内会议
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212-220
2009-12-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）