SHIBOR利率期限结构变动的影响因素及其作用机理

摘要：

　　本文关注于我国利率市场化改革的里程碑产物SHIBOR,对宏观经济体系中SHIBOR利率期限结构变动的影响因素及其作用机理进行了初步探讨。研究发现：“水平”、“倾斜”和“曲度”三个反映SHIBOR利率期限结构变动特征的潜在要素可解释SHIBOR利率期限结构98％以上的变动,但“水平”的主导影响作用稍弱；物价水平是导致利率期限结构水平变动的主要因素,物价水平和居民企业行为影响着SHIBOR利率期限结构的倾斜程度变化。

关键词： 金融市场 利率期限结构 机理分析 上海银行同业拆息

作者: ZHANG Xiao-feng 张笑峰 GUO Ju-e 郭菊娥

作者单位: School of management,Xi” an Jiaotong University,Xi” an 710049,China 西安交通大学管理学院,陕西西安 710049 North China University of Technology,Beijing 100144,China

会议类型: 国内会议

会议名称: 第十四届中国管理科学学术年会

会议地点: 济南

会议语种:中文

页码: 409-416

在线出版日期: 2012-11-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）