国际黄金期货价格决定要素的实证分析

摘要：

　　以研究国际黄金期货价格决定要素为目的，先定性分析黄金期货价格影响因素，然后根据Frankel”1”中大宗商品现货价格决定要素模型，结合黄金期货市场特征推导出黄金期货价格决定要素模型；再以纽约金属交易所黄金期货价格为例，采用二变量及面板数据回归方法，选取1981-2011、2003-2006、2007-2008、2009-2011四个样本区间分别考察黄金期货价格决定要素，最后得出结论：长期内国际黄金期货价格决定要素为：世界GDP、美元指数、利率、美国经济状况；经济危机期间价格决定要素为：美元指数、主权信用违约互换(CDS)、波动率指数、全球流动性、通货膨胀。

关键词： 黄金期货 价格机制 风险规避

作者: FENG Hui 冯辉 ZHANG Shu-lin 张蜀林

作者单位: School of Economics and Management,North China University of Technology,Beijing,100144,China 北方工业大学经济管理学院,北京 100144

会议类型: 国内会议

会议名称: 第十四届中国管理科学学术年会

会议地点: 济南

会议语种:中文

页码: 424-428

在线出版日期: 2012-11-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）