沪深300股指期货市场连续波动与跳跃波动--基于已实现波动率的实证研究

摘要：

　　本文研究沪深300股指期货市场已实现波动率的动态特征。基于已实现双幂变差理论将已实现波动率分解为连续波动和跳跃波动，并分别建立模型进行实证研究。结果表明：连续波动是已实现波动率的主要构成部分，其均值结构突变特征与已实现波动率基本一致；连续波动自身的周效应及收益率的周规模效应对连续波动影响显著；连续波动对跳跃波动的周效应影响最大；跳跃等待时间间隔表现出持久性特征。

关键词： 期货市场 波动率 预测模型

作者: LI Yang 李洋 QIAO Gao-xiu 乔高秀

作者单位: The school of Finance,Southwestern University of Finance and Economics,Chengdu 611130,China 西南财经大学金融学院,四川成都 611130

会议类型: 国内会议

会议名称: 第十四届中国管理科学学术年会

会议地点: 济南

会议语种:中文

页码: 451-458

在线出版日期: 2012-11-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）