随机利率条件下的巨灾风险债券定价研究

摘要：

　　本文提出了一种未定权益模型定价巨灾风险债券。首先，在随机利率环境与巨灾财产保险损失过程服从复合非齐次泊松过程条件下，我们导出巨灾风险债券的定价公式。进而利用美国巨灾损失数据估计模型参数，同时给出了一种混合逼近方法对定价模型进行求解。最后，数值结果表明，在合约期内债券价格随着时间的增加而减少，随着门限水平的提高而升高，并且随机利率显著影响了债券价格。

关键词： 巨灾风险债券 随机利率 价格机制 定价模型

作者: MA Chao-qun 马超群 MA Zong-gang 马宗刚 Zhang Xiao-yong 张小勇

作者单位: School of Business Administration,Hunan University,Changsha 410082,China 湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082 School of Business Administration,Hunan University,Changsha 410082,China;School of Business Administ 湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082;湖南大学外国语学院,湖南长沙 410082

会议类型: 国内会议

会议名称: 第十四届中国管理科学学术年会

会议地点: 济南

会议语种:中文

页码: 475-480

在线出版日期: 2012-11-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）