离散时间框架下有违约风险未定权益定价

摘要：

　　本文运用资产定价基本定理给有违约风险未定权益定价，推导出约化模型与结构化模型。在约化模型中，违约外生给定，必须确定风险中性违约概率与违约挽回率，而在结构化模型中，违约取决于公司未来的价值。股权价值与有违约风险未定权益为公司价值的衍生品，由公司价值与其资本结构决定。

关键词： 金融市场 违约风险 资产定价 离散时间分析方法 约化模型 结构化模型

作者: 吴恒煜

作者单位: 江西财经大学,南昌

会议类型: 国内会议

会议名称: 金融创新、金融发展与风险防范国际学术研讨会

会议地点: 南昌

会议语种:中文

页码: 220-233

在线出版日期: 2007-04-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）