沪、深、港中资概念股指收益率及其波动性研究
本文运用GARCH模型、Granger因果检验、脉冲响应函数和方差分解等金融计量学方法,对包括H股和红筹股在内的沪、深、港6个有代表性的中资概念股指收益率及其波动性进行了实证研究.结果显示:6个股指之间不存在协整关系；沪市A股、B股和深市A股的股指收益率与市场波动性成正相关,沪市A股和B股市场存在杠杆效应；沪深A股、B股和H股之间存在大量的双向或单向Granger因果关系,但红筹股与其他5个股指之间没有任何Granger因果关系；沪市A股的随机扰动对沪市B股、深市A股和B股的影响超过了来自其自身扰动的影响,H股和红筹股的随机扰动对其他股指的影响具有滞后性.文章还对实证研究结论进行了分析.
中资概念股 股票价格指数 收益率 波动性
胡志锋
南京大学商学院,南京,210093
国内会议
南京
中文
350-362
2009-10-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）