开放式基金流动和股票收益关系的实证分析

摘要：

　　本文通过构建流动变量的模型，把基金的流动衡量为基金持有的股票流动，进而研究基金的流动和个股收益之间的关系。研究发现开放式基金流动和股票收益之间存在着负相关的关系，流动越高的股票其未来收益越低；反之，流动越低的股票其未来收益越高。同时通过对流动效应、价值效应以及动量效应作比较，更加强调了基金流动和股票收益之间关系的稳定性。

关键词： 基金流动 股票收益 流动效益 稳定性分析

作者: 陈维维 华仁海 韩鑫

作者单位: 南京财经大学金融学院

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国数量经济学会2009年年会

会议地点: 深圳

会议语种:中文

页码: 282-292

在线出版日期: 2009-03-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）