次债危机对我国股市的跨国风险传染--美国、日本、中国香港与沪深A、B股的证据

摘要：

　　本文应用VaR-BEEK-MVGARCH方法研究了次债危机对中国沪市、深市A、B股指的国际风险传染。VaR实证结果表明，次债危机对中国股市收益具有显著的影响，可以通过中国香港、日本股指收益，来预测沪、深两市股指收益。多元GARCH模型实证结果表明，次债危机对中国股市收益的波动风险也存在显著的影响，可以根据美国、日本、中国香港股市波动风险来预测次债危机对中国股市的进一步冲击。

关键词： 股市收益 国际风险传染 次债危机 多元GARCH模型

作者: 胡金焱 冯金余

作者单位: 山东大学经济学院

会议类型: 国内会议

会议名称: “国际金融危机下中国金融开放问题”学术研讨会

会议地点: 济南

会议语种:中文

页码: 47-60

在线出版日期: 2009-10-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）